1. Crédito Circulante e Contas Comerciais
Já notamos [no início do livro] que a relação de crédito pode surgir em uma sociedade de simples produção de mercadorias, em que o crédito emerge da função do dinheiro como meio de pagamento. Além disso, o papel desempenhado pelo crédito na produção capitalista foi abordado nos capítulos anteriores.
O crédito que surge dos processos de produção capitalista pode ser amplamente dividido em crédito circulante e crédito de capital. Vamos começar dando uma olhada no crédito circulante.
O crédito circulante também é chamado de “crédito comercial” e, por surgir de transações com base em crédito, também é chamado de “crédito de pagamento”.
Os capitalistas procuram vender suas mercadorias manufaturadas assim que possível. Mas há casos em que as coisas não progridem tão convenientemente. Por exemplo, os tecidos produzidos podem ter que ser armazenados por um determinado período de tempo por causa da estação do ano. E há outros casos em que leva dez ou vinte dias para uma commodity chegar ao mercado. Etc., etc. Isto significa que durante este tempo a metamorfose de mercadoria do seu capital está parada; Portanto, a rotatividade de capital torna-se lenta e a taxa de lucro diminui.
E há outra questão incômoda para os capitalistas que pode surgir: se um capitalista não obtiver dinheiro vendendo seus têxteis, ele não será capaz de colocar as mãos no dinheiro necessário para comprar algumas das matérias-primas necessárias para a produção subseqüente. Se o carvão é a coisa que ele não pode comprar, por exemplo, isso gera um problema para o capitalista de carvão também. O carvão foi extraído, mas como o capitalista têxtil não vendeu seus bens, o capitalista do carvão não pode vender carvão para obter dinheiro. As commodities têxteis e de carvão se enfrentam como C1 C2, mas simplesmente porque o dinheiro (M) não apareceu como mediador, a circulação de ambas as mercadorias, assim como a circulação de capital, pára.
No caso acima, se o capitalista têxtil quiser se apossar do carvão, seu único recurso é pedir dinheiro emprestado de algum lugar. E nesse caso os juros devem ser pagos.
Para os capitalistas, o crédito resolve um problema incômodo. O capitalista do carvão acredita que os têxteis serão vendidos para que o capitalista têxtil possa pagar e, assim, vender o carvão a crédito. Isso permite que as mercadorias e o capital circulem.
A função de crédito circulante agora está clara. Remove a barreira ao movimento da metamorfose do capital que surge quando o capital está parado na forma de mercadoria. Graças ao crédito, o capitalista é capaz de encurtar o volume de negócios de capital e evita pedir dinheiro emprestado de outra pessoa e ter que pagar juros. Além disso, se ele conseguir emprestar dinheiro, ele pode ser usado para expandir a produção. Em qualquer caso, ele pode obter seu lucro importante sem qualquer redução. Assim, ele felizmente usa crédito. E o crédito se desenvolve.
O crédito se desenvolve cada vez mais a partir de outra causa “objetiva”. Ou seja, há uma diminuição relativa na proporção de capital variável, que assume a forma de salários para que não gere uma relação de crédito; enquanto o capital constante, que gera uma relação de crédito, aumenta constantemente.
Enquanto isso, se o capitalista de carvão vender carvão para o capitalista têxtil a crédito, a data de pagamento é definida e a “escritura” certamente não é esquecida - ou se a palavra “escritura” parece antiquada, este documento de crédito pode ser chamado de conta.
Existem dois tipos principais de contas. No caso de que acabamos de falar, onde apenas duas pessoas estão envolvidas na transação de crédito, o projeto de lei é uma “nota promissória”. Mas um caso envolvendo três pessoas também é possível. Se a empresa de carvão vender carvão a crédito para a empresa têxtil, o capitalista têxtil também pode vender seus produtos a crédito para uma loja de departamentos, caso em que o capitalista têxtil compra uma "letra de câmbio" na loja de departamentos. A loja de departamentos recebe essa conta. E quando a data de vencimento chega, a loja de departamentos paga diretamente à empresa de carvão, para que duas transações de crédito sejam liquidadas ao mesmo tempo.
As contas comerciais podem ser transformadas em dinheiro, o que discutiremos em breve.
2. Crédito de Capital e Crédito Monetário
O tópico aqui é crédito de capital, mas primeiro precisamos abordar a forma monetária do capital, que é a premissa desse crédito.
O capital pode estar num beco sem saída na forma de commodity (como no caso que acabamos de discutir), mas também pode estar parado na forma de dinheiro.
Outra maneira de expressar o fato de que o capital está parado na forma de dinheiro é dizer que o capital está em estado ocioso. Ainda outra maneira é dizer que os ganhos de lucro pararam. Se o capital passa com sucesso pela transformação de M ?C? M + s, de modo a retornar ao capitalista na forma de dinheiro junto com s (lucro), e este então permanece nas mãos do capitalista para que o próximo processo de transformação seja não iniciado, está em estado inativo. No entanto, devido a um dos seguintes tipos de circunstâncias, há casos em que uma parte do capital não pode evitar acabar em um estado ocioso.
(1) Uma parte do capital recuperado na forma de dinheiro deve ser reservada para reabastecer o capital fixo após um determinado período de tempo - digamos, dez anos. O capital acumulado para essa reserva está, portanto, em estado ocioso.
(2) Uma parte do capital usado como capital circulante também está em estado ocioso. Suponha, por exemplo, um período de rotatividade de nove semanas, onde seis semanas são gastos na produção e mais três semanas são necessárias para vender as mercadorias produzidas (com essas três semanas sendo o tempo de circulação). Nesse caso, se cada semana de produção exigir 10.000 ienes, para que o capitalista continue a produção adicionalmente nas três semanas seguintes ao período de produção de seis semanas que levaram à recuperação dos fundos investidos, um adiantamento de 30.000 ienes seriam necessários em adição aos outros 60.000 ienes. No entanto, esse adicional de 30.000 ienes só é colocado em uso na sétima semana, de modo que ficaria inativo durante as primeiras seis semanas. E, do ponto de vista do subsequente giro de capital, 30.000 ienes permaneceriam sempre inativos por três semanas.
(3) Uma parte do capital paga como salário também é ociosa. Se metade da quantia de 60.000 mencionada acima for paga como salário, então esse valor de 30.000 ienes será pago como 5.000 ienes por semana. Então, no início da segunda semana, haveria 25.000 ienes em um estado ocioso, 20.000 ienes naquele estado na semana seguinte, e assim por diante.
(4) Finalmente, em um caso onde um capitalista pretende transformar sua mais-valia realizada em capital novamente para expandir a produção, essa mais-valia seria acumulada como reserva por um tempo e não usada para comprar o maquinário necessário, etc. até que tivesse atingido uma certa magnitude. Durante esse tempo, portanto, estaria em um estado inativo.
Assim, todos os capitalistas industriais terão o capital em estado ocioso, em maior ou menor grau, mas isso não é acumulado até o ponto em que os lucros não podem ser feitos. Além disso, o capital nesse estado ocioso não pode ser usado por cada capitalista em seus negócios, de modo que, se um capitalista procura usar esse capital, não há alternativa senão emprestá-lo a outra pessoa. Esse capital está na forma de dinheiro, então está num estado em que pode ser emprestado a qualquer momento.
Mas existem aqueles que estão dispostos a pedir emprestado? Sim, de fato. Além disso, há muitos capitalistas industriais dispostos a emprestá-lo.
O capital não apenas percebe o valor excedente espremido na forma de dinheiro, mas ao iniciar a operação de exploração, o capital deve antes de tudo ser na forma de dinheiro. Assim, sob a produção capitalista, possuir dinheiro significa não apenas possuir o potencial para obter coisas equivalentes a ele em valor, mas, além disso, significa possuir o potencial para obter lucro, de modo que o dinheiro é agora a forma geral de valor e ao mesmo tempo. a forma geral de capital. Portanto, a busca do lucro necessariamente engloba a busca de capital na forma de dinheiro.
Se um capitalista possui dinheiro próprio, não há problema, mas, mesmo que não seja esse o caso, é possível obter mais-valia. Os capitalistas podem emprestar dinheiro que é usado como capital, recuperar seu dinheiro vendendo as mercadorias produzidas e depois pagar o montante emprestado.
De um lado, portanto, estão aqueles que tomam dinheiro emprestado como capital e, de outro, aqueles que o emprestam como tal. Deste modo, surge o crédito de capital.
Para começar, tomando como exemplo anterior, há o empréstimo de dinheiro que ocorreu quando a obrigação de pagar do capitalista têxtil em relação ao capitalista de carvão foi paga por um terceiro. Nesse caso particular, em vez da relação de crédito entre capitalista têxtil e capitalista de carvão ser liquidada, surgiu uma relação de empréstimo monetário entre a empresa têxtil e o terceiro. E para a gênese dessa nova relação de crédito, é preciso dar e receber dinheiro em si.
O crédito de capital é formado através da entrega de dinheiro. Isso é diferente daquele pagamento de crédito. E, portanto, suas funções também diferem.
No caso do crédito de capital, aquele que empresta o dinheiro é o proprietário do capital ocioso. Quem pede emprestado é aquele que quer usá-lo como capital. A função do crédito de capital envolve, portanto, a transformação do capital em estado ocioso em capital em um estado ativo. E através disso, a estagnação do capital na forma de dinheiro é aliviada.
O capital é emprestado para se tornar capital de empréstimo. Porque o capital de empréstimo é sempre na forma de dinheiro, é chamado de capital monetário. Além disso, como esse capital traz juros para as mãos de seu dono, ele também é chamado de capital portador de juros.
Esse interesse, aliás, é o valor excedente ou retirado do lucro, como observado anteriormente neste livro, e esse ponto deve ficar ainda mais claro agora. O capitalista que emprega o capital de empréstimo pode usá-lo para obter lucro e depois entregar uma parte desse lucro como juros para o capitalista de empréstimos. Assim, podemos entender facilmente como a magnitude do interesse é determinada.
A magnitude dos juros deve primeiro ser considerada em proporção à magnitude do capital de empréstimo, mas a proporção de juros para capital de empréstimo é a taxa de juros. Por exemplo, se 100 ienes geram 5 ienes em juros, a taxa de juros seria de 5%. O limite superior da taxa de juros, para a sociedade como um todo, é claramente a taxa média de lucro, porque o limite máximo de juros é o lucro.
Concedido, em casos individuais, uma determinada taxa de juros pode ser maior do que a taxa média de lucro da sociedade. Por exemplo, um capitalista com uma taxa de lucro acima da média seria capaz de pagar uma taxa de juros mais alta. Ou há o caso inverso em que um capitalista na difícil situação de ser incapaz de pedir dinheiro emprestado em um determinado momento estaria disposto a suportar uma alta taxa de juros. Neste último caso, o credor pode extrair juros altos como um prêmio de risco.
De um modo geral, no entanto, se a taxa de juro subisse acima do nível da taxa de lucro, uma parte do capital do capital investido na produção seria retirada para ser fornecida como capital de empréstimo, baixando assim a taxa de juros.
Quanto ao limite mais baixo para a taxa de juros, poderia cair a zero, mas tal caso seria extremamente improvável.
Assim, a taxa de juros flutua em algum lugar entre seu limite superior da taxa de lucro média e seu limite inferior a zero. E o aumento e a queda da taxa de juros são determinadas pela oferta e demanda de capital de empréstimo e pela competição entre os capitalistas que emprestam esse capital e os capitalistas que tomam emprestado. Assim, em um dado momento, o ponto em que oferta e demanda coincidem naturalmente forma socialmente uma taxa média de juros.
Essa taxa média de juros diminui junto com uma redução na taxa média de lucro. É bem sabido, por exemplo, que a taxa de lucro é alta em países economicamente atrasados, de modo que a taxa de juros também é alta. Há também um movimento de capital de empréstimo entre os países que ocorre, formando uma taxa média internacional de juros. Além disso, como o movimento do capital monetário entre os países é mais fácil do que o movimento do capital produtivo, uma taxa média de juros internacional é mais facilmente formada do que uma taxa média internacional de lucro.
O capital de empréstimo ou o capital monetário são formados com base na relação de crédito, mas esses são tipos de capital bastante peculiares.
Capital produtivo, no caso em que ele entra na circulação, o que quer dizer o caso onde é transformado, indo das mãos de seu proprietário para as mãos de outra pessoa, e das mãos de outra pessoa de volta para o seu dono, sempre se apresenta como dinheiro ou commodities. Certamente não se apresenta como capital. Somente no processo de produção, que é o processo de exploração do trabalho, ele se apresenta como capital. O caso é diferente, no entanto, para capital monetário. Ele entra em circulação inteiramente como capital. Se o capitalista A empresta 10.000 ienes ao capitalista B, esse dinheiro vai das mãos de A para B - circulando assim. Neste exemplo, os 10.000 ienes de dinheiro são valores que geram mais-valia, tanto em relação a A quanto a B. Em outras palavras, é capital para ambos. Então, isso é dar e receber capital.
Além disso, o capital monetário, neste caso, é um tipo de mercadoria. O valor de 10.000 ienes é uma commodity com o valor de uso da geração de mais-valia. Esta é a relação em que o capitalista B obtém o direito de usar a mercadoria com esse valor de uso por um certo período de tempo, pagando ao capitalista A uma parte do lucro na forma de juros, como a taxa pelo uso do capital monetário. .
A forma de circulação do capital monetário também é distintiva.
No caso do capital industrial (capital produtivo), a forma de circulação é M-C-M + s. Mas mais exatamente isso envolve M sendo primeiro transformado em meios de produção e força de trabalho (C), passando pelo processo de produção (P), e então se tornando bens manufaturados (C'), de modo que o circuito é de fato:
M-C ... P ... C'-M + s
Em seguida, há a forma de circulação do capital comercial, que é meramente a transformação do dinheiro em mercadoria (compra), e a re-transformação dessa mesma mercadoria em dinheiro (venda); em outras palavras:
M-C-M + s
Aqui, não há processo de produção. Portanto, a forma da mercadoria também permanece inalterada. Assim, o lucro do capital comercial obtido é apenas uma parte do lucro gerado pelo capital industrial.
E quanto à forma de circulação do capital monetário? É ainda mais simples:
M-M + s
É isso aí. Isso ocorre porque, durante a entrega do dinheiro do credor ao tomador, ele não é transformado em mercadoria; nem passa pelo processo de produção. Todas essas coisas ocorrem depois que o capital monetário já saiu da circulação para chegar às mãos do mutuário.
O capital monetário está sempre na forma de dinheiro. E dois pontos surgem desse fato.
Em primeiro lugar, porque o capital monetário não toma a forma de mercadorias ou meios de produção, como no caso do capital industrial ou capital comercial, e porque é sempre fornecido na forma de dinheiro, pode ser útil imediatamente quando há uma necessidade de comprar algo ou fazer um pagamento. Esse capital, em outras palavras, é capital pronto, que pode ser acionado a qualquer momento, proveniente de uma reserva estratégica. É realmente útil. Assim, o dono desse capital financeiro, apesar de não ter nada a ver com a produção, é um grande alvo, porque ele tem controle sobre essa coisa importante. Às vezes ele pode facilmente controlar o destino dos mutuários. Com o desenvolvimento do capitalismo, o crédito também se desenvolve cada vez mais, com enormes somas de capital monetário concentradas sob o controle dos bancos, de modo que o capital monetário venha a assumir grande poder.
Em segundo lugar, embora o capital monetário tenha apenas a forma de dinheiro, ele ainda inegavelmente recebe uma parte da mais-valia. Assim, na sociedade capitalista, considera-se que a posse do dinheiro confere o direito de receber uma parte da mais-valia e o direito de receber juros. Assim, os mercadores, os capitalistas e a sociedade avaliam não apenas o dinheiro emprestado, mas também o próprio dinheiro e os juros acumulados!
Olhando para trás historicamente, quase ao mesmo tempo em que a circulação e a acumulação de dinheiro começaram, o capital monetário foi gerado. Em outras palavras, o capital de empréstimo antecede o capitalismo. No entanto, o caráter do capital portador de juros, que é o capital de empréstimo (capital monetário) de hoje, é diferente daquele capital financeiro inicial.
A usura capital dos dias passados surgiu da velha forma do tesouro do dinheiro, e se impôs aos camponeses, artesãos e outras pessoas economicamente fracas e empobrecidas, explorando-as assim. Também explorava indiretamente o campesinato, emprestando dinheiro aos senhores feudais para gastar de maneira pródiga. Hoje, entretanto, o capital monetário (capital de empréstimo) explora o proletariado através dos capitalistas industriais.
Há muito tempo, aqueles que se preocupavam com a usura capital, além dos senhores feudais, eram basicamente aqueles que haviam sofrido algum infortúnio ou desastre. Os capitalistas tomadores de capital financeiro hoje, enquanto isso, obtêm um meio para uma vasta exploração e um meio de expandir a produção. Assim, o crédito capitalista que proporciona isso se desenvolve cada vez mais, e assim o capital monetário também se desenvolve.
Mesmo nos dias de hoje, porém, o capital da usura existe e é generalizado, e permanecerá enquanto os pequenos agricultores, artesãos e comerciantes continuarem a existir. Ainda assim, sob a perspectiva da sociedade, esse capital da usura é subjugado e subordinado ao poder do capital monetário moderno (capital de empréstimo), de modo que os dois não se confundem.
3. Bancos
A quantidade de capital monetário na sociedade capitalista atual atingiu proporções enormes, a maior parte das quais está nas mãos dos bancos - como todos sabem.
O capital monetário em posse dos bancos é basicamente composto pelo capital próprio dos bancos (ou seja, capital social e fundos de reserva) e seus depósitos.
Nossa suposição, até agora, é que o empréstimo e o emprestado do capital são realizados diretamente pelos próprios capitalistas industriais. Certamente, eles, por um lado, têm capital ocioso que é difícil empregar em seus próprios negócios e que desejam emprestar a outros capitalistas, ao mesmo tempo em que há aqueles que querem tomar emprestado o capital ocioso que está nas mãos. de outros capitalistas para expandir a produção e ampliar a exploração. Por causa disso, o crédito de capital vem a ser gerado.
Não é assim tão fácil, no entanto, que um dado capitalista, que pode precisar de certa quantia para comprar imediatamente maquinário, por exemplo, localize outro capitalista industrial disposto a emprestar essa soma exata pelo período exato requerido. Em vez disso, mesmo que existam aqueles com a dada soma de capital ociosa por um certo período de tempo, seria uma grande façanha que eles emprestassem essa soma exata pelo período exato de tempo necessário. Além disso, os capitalistas industriais não têm muito interesse em manter sempre uma grande soma em dinheiro. Para eles, é uma esperança e serviria aos seus propósitos para ter os responsáveis pelo capital monetário, de modo que seja seguro e lhes daria juros.
Pelas razões expostas, o diretamente emprestado e o empréstimo, e a relação de crédito direta, entre capitalistas individuais, se deparam com vários obstáculos. Junto com o desenvolvimento do crédito, surge um tipo especial de instituição que pode resolver esses obstáculos. Eu estou falando, claro, dos bancos.
Inicialmente, um banco usa seu próprio capital para se envolver no negócio de empréstimo de dinheiro. E por meio disso, o banco reúne depósitos. Os capitalistas individuais tomam seu capital ocioso e o depositam no banco. Em vez de emprestar diretamente o capital, eles fornecem crédito ao banco, emprestando-o ao banco.
Os capitalistas não precisam mais procurar, entre si, alguém para pedir emprestado. Os bancos vêm para executar a função de intermediário entre todos os credores e devedores. A maior parte do crédito que os bancos agora recebem e fornecem originalmente era o capital que os próprios capitalistas industriais ou comerciais recebiam ou forneciam entre si. Esse crédito, em outras palavras, em sua essência, tem o caráter de crédito de capital. Quando esse crédito de capital é fornecido pelos bancos, é chamado de "crédito bancário".
Marx expressou brilhantemente a função geral dos bancos que acabei de notar:
De um modo geral, esse aspecto do negócio bancário consiste em concentrar grandes quantidades do capital de empréstimo nas mãos dos banqueiros, de modo que, no lugar do credor, os banqueiros confrontam os capitalistas industriais e capitalistas comerciais como representantes dos financiadores. todos os emprestadores. Eles se tornam os gerentes gerais do capital financeiro. Por outro lado, tomando empréstimos para todo o mundo do comércio, eles concentram todos os tomadores de empréstimos em relação a todos os credores. Um banco representa, por um lado, uma centralização do capital monetário, dos credores e, por outro, uma centralização dos tomadores de empréstimos. (Capital, Vol. 3, Ch. 25)
Os bancos recebem juros do dinheiro emprestado, pagando juros pelo dinheiro emprestado (ou seja, depósitos). É claro que os bancos administram seus negócios acumulando mais juros do que os pagos, com a diferença entre eles sendo o lucro de um banco. Mais precisamente falando, este é o lucro no crédito bancário. A proporção entre o lucro de um banco e seu capital é sua taxa de lucro, e essa taxa de lucro será próxima da taxa média geral de lucro. Se fosse inferior a esse nível, os capitalistas bancários retirariam seu capital dos bancos para investir na indústria; assim como no caso oposto, onde a taxa de lucro é maior do que a taxa média, um número excessivo de bancos surgiria, de modo que a taxa de lucro bancário cairia.
Como o leitor sabe, em termos de depósitos bancários, há depósitos correntes, que vêm com a promessa de retirada à vontade a qualquer momento, e os depósitos fixos, onde a promessa é feita de não retirar o dinheiro por um certo período de tempo. . Os depósitos fixos, por causa dessa promessa, pagam juros mais altos. Tendo dito que a promessa é feita de não retirar o dinheiro por um certo período de tempo, se juros são juros, os fundos podem ser retirados a qualquer momento; mas enquanto a circulação de capital estiver prosseguindo “constantemente”, a maioria das promessas relativas a depósitos fixos será mantida, e também o dinheiro nos depósitos atuais não será temporariamente retirado.
A quantidade de reservas necessárias para que um banco responda a depósitos sacados (reservas em depósitos) é algo aprendido com a experiência. Esta será uma fração do total de depósitos. E esse montante será mantido em mãos pelo banco, com o restante do montante emprestado.
Assim, o capital em um estado ocioso da sociedade como um todo se torna relativamente pequeno. O capital ocioso, visto como dinheiro, é “dinheiro acumulado”. Assim, a quantidade de dinheiro acumulado diminui enormemente. O leitor provavelmente se lembrará quando eu afirmei que, à medida que a sociedade de produção de commodities atinge um nível cada vez mais alto, o capital ocioso flui e se concentra nos bancos em grande escala, sendo reduzido ao mínimo necessário para a circulação de commodities. De maneira diferente, os bancos, absorvendo, concentrando e depois distribuindo esse capital ocioso, reduzem a magnitude real dele à quantia mínima necessária para a circulação do capital continuar. Aqui temos uma das funções sociais dos bancos.
Os bancos também fornecem aos depositantes livros de cheques.
Os depositantes podem então escrever uma certa quantia monetária no cheque - dentro dos limites de seus depósitos - endossá-lo e entregá-lo à pessoa que se deseja pagar. O destinatário pode então entregar o cheque a um banco e receber dinheiro da conta do pagador. E se o destinatário tiver uma conta corrente, em vez de receber o cheque, ele poderá ter a quantia transferida para sua própria conta. Desta forma, muitos pagamentos são meramente liquidados pela transferência de fundos. Uma transferência semelhante é até possível se os bancos específicos utilizados pelos capitalistas forem diferentes, desde que os bancos envolvidos concordem com a liquidação do pagamento por cheque em uma determinada data. Nesta relação, os bancos desempenham o papel de depositantes, ou seja, o caixa dos capitalistas.
Há outro papel importante dos bancos. Eles não apenas acumulam os depósitos de capitalistas, mas também de pequenos agricultores, artesãos e comerciantes e, em alguns casos, trabalhadores também.
E esse dinheiro é emprestado aos capitalistas para servir de alavanca para a exploração. Os depósitos das massas poderiam ser chamados de “ninho de ovos”. Como essas pessoas são bastante desamparadas, e não capitalistas, isso é dinheiro suado que é colocado de lado para preservar suas vidas. Juntamente com o desenvolvimento progressivo do capitalismo, os que têm o dinheiro, os capitalistas, procuram usar o dinheiro como capital para gerar lucro, ao invés de poupá-lo, enquanto aqueles sem dinheiro sentem suas vidas cada vez mais ameaçadas e são assim compelidos a cada vez mais quebrar as costas para economizar dinheiro.
Como os depósitos das massas de pessoas comuns também ganham juros, pode parecer que eles também são pequenos capitalistas, mas isso é uma mera aparência externa. E esta é uma aparência externa que é facilmente enganosa. No caso dos capitalistas, seus juros e lucros recebidos não apenas possibilitam uma vida luxuosa, mas também são a fonte do poder de seu governo. O interesse que as pessoas comuns recebem de seus depósitos é uma ninharia que cobre apenas uma pequena fração dos custos de suas vidas de tipo escravo.
Assim como os juros, a soma das economias individuais das pessoas comuns é tão pequena que é irrelevante, mas juntas essas pessoas formam uma enorme massa de dezenas de milhares, então o total de seu dinheiro acumulado nos bancos é uma enorme soma. . Os bancos, transformando esse dinheiro em capital, aumentam visivelmente seu próprio poder e o dos capitalistas individuais. As massas de pessoas comuns, ao depositarem seu dinheiro suado nos bancos, fornecem aos capitalistas um amplo meio de exploração, fornecendo assim aos capitalistas um serviço. Os depósitos do Ministério da Fazenda do Japão, assim como as contas postais, onde o dinheiro das pessoas comuns é acumulado, podem ser usados de muitas maneiras pelos capitalistas.
Passando agora do empréstimo de bancos e depósitos, como este dinheiro é emprestado?
Primeiramente falando, isso é usado antes de tudo para o desconto de contas. Em nosso exemplo anterior, o capitalista têxtil promete pagar ao capitalista de carvão. Digamos que este último sente a necessidade do dinheiro antes do vencimento da fatura. Ele poderia então levar sua conta ao banco e descontá-la. Se o banco aprovar, entregará dinheiro em troca dos juros que seriam acumulados a partir daquele dia até que a conta vencesse. Se o valor nominal (ou “par”) da fatura for de 10.000 ienes, com 16 dias até o vencimento, e o juro diário for de 3 ienes, o banco solicitará o pagamento de 48 ienes. Os 9,952 ienes restantes seriam entregues ao capitalista de carvão. Isto é o que é referido como desconto de uma conta. E na superfície, o banco comprou a conta. Isso porque o banco agora tem o direito de resgatar a fatura em sua data de vencimento. Na realidade, o crédito foi transferido, e agora o banco emprestou 10 mil ienes ao capitalista têxtil.
O crédito que os bancos fornecem através do desconto de faturas comerciais é limitado a períodos de tempo bastante curtos. Para crédito de longo prazo, os bancos exigem garantias mais seguras. As garantias mais comuns para um empréstimo são ações, títulos corporativos, títulos do governo e outros títulos. As notas comerciais também podem ser usadas como garantia.
Não é o caso, no entanto, que o banco tome as mercadorias dos capitalistas como uma loja de penhores que coloca relógios e roupas no depósito. Os capitalistas colocam mercadorias em armazéns e recebem recibos em troca. Se tal recibo for então entregue a um banco, ele emprestará dinheiro. Da mesma forma, os navios de carga ou ferrovias entregarão um recibo de embarque a um capitalista, que pode fornecê-lo ao banco para obter um empréstimo, caso em que as mercadorias em transferência são usadas como garantia.
Finalmente, terrenos, edifícios e outras formas de imóveis também são usados como garantia. À medida que o capitalismo se desenvolve, a composição do capital aumenta, com o capital fixo se tornando mais significativo. Com isso, o crédito de longo prazo aumenta, de modo que fábricas, maquinário, embarcações e outros tipos de capital fixo servem como garantia. Quando os capitalistas emprestam dinheiro para os bancos usarem como capital fixo em vez de capital circulante, surge o crédito de capital fixo, e isso se torna cada vez mais predominante.
Além dos tipos de empréstimos que acabamos de ver, os bancos estão envolvidos em vários tipos de operações, como o recebimento de taxas de manuseio para o envio de fundos a capitalistas. Há também o desenvolvimento relativamente recente dos chamados “negócios de emissão”, que é uma parte importante dos negócios de um banco. Isso envolve as taxas de manuseio relacionadas à emissão de ações ou títulos corporativos pelas empresas e aos juros gerados.
Finalmente, os bancos estão envolvidos na emissão de títulos públicos pelos governos estaduais e regionais. Eles não apenas recebem juros dessa operação, mas também recebem poderes especiais do estado.
4. Crédito em Dinheiro
Agora ganhamos uma concepção geral dos bancos que surgiram como intermediários de crédito e, antes disso, vimos que as transações de crédito tomavam o lugar do pagamento em dinheiro e que as faturas comerciais são um resultado dessas transações.
Essas notas comerciais são, para dar o exemplo anterior, o que o capitalista têxtil emitiu. Nesse caso, ele comprou carvão a crédito. Ele tem uma obrigação de 10 mil ienes vis-à-vis o capitalista de carvão, então a promessa de pagamento que ele emitiu é um tipo de certificado de dívida. O capitalista de carvão que recebe isso, portanto, tem um certificado de dívida no valor de 10.000 ienes do capitalista têxtil.
Mas agora vamos imaginar que o capitalista de carvão adquire maquinário no valor de 10 mil ienes e, em vez de pagar em dinheiro, transfere o certificado de dívida de 10 mil ienes para o capitalista têxtil às mãos do fabricante do maquinário. O procedimento para fazer isso é fácil. Ele apenas endossaria a promessa de pagar do capitalista têxtil e a entregaria ao fabricante de máquinas.
A nota promissória de 10.000 ienes entraria novamente em circulação. Mas a direção desta vez é diferente. Antes, quando a nota passava das mãos do capitalista têxtil para o capitalista de carvão, era apenas como um certificado de crédito, como um certificado de dívida - meramente como um certificado do dinheiro emprestado. O capitalista têxtil foi obrigado a pagar na data de vencimento. Foi nesse dia que o dinheiro apareceu pela primeira vez como meio de pagamento. No entanto, esse não é o caso agora. O capitalista de carvão não deu ao fabricante de máquinas um certificado dizendo em qual mês e dia ele pagaria. Na data de vencimento, quem pagará será o capitalista têxtil. A obrigação do capitalista de carvão é transferida para os ombros do capitalista têxtil. Mas junto com isso, o capitalista de carvão comprou a commodity de máquinas. É claro, então, que a nota promissória de 10 mil ienes tomou o lugar do dinheiro para obter a mercadoria neste caso.
Nesse caso, se a nota promissória for entregue em troca imediata da máquina, ela estará substituindo o dinheiro como meio de compra (circulação). E se ele for emitido depois que o maquinário for entregue, ele substitui o dinheiro como meio de pagamento.
Assim, os meios comerciais emergentes do crédito podem continuar a representar o papel do dinheiro como seu substituto. Isso é dinheiro de crédito.
E essa nota promissória de 10 mil ienes pode circular no lugar do dinheiro várias vezes antes de sua data de maturação, indo do fabricante da maquinaria para outro fabricante, e daí para uma companhia de energia, etc, etc.
O mesmo pode ocorrer para um cheque. Já nesse caso, quem paga na data de maturação é o banco. Portanto, cheques também podem se tornar dinheiro de crédito.
No entanto, nem contas comerciais nem cheques são tão convenientes quanto dinheiro de crédito. Primeiro de tudo, é incômodo verificar o crédito do emissor. Em segundo lugar, o valor da face pode ser muito grande ou pequeno, ou pode ser uma fração. Terceiro, como há uma data de maturação, eles não podem circular por tanto tempo. Por todas essas razões, esse dinheiro somente circula em uma esfera limitada e não entra em circulação geral.
Mas também há notas ou notas conversíveis. Esta é a moeda de papel com a qual todos estamos familiarizados. Isso ainda é dinheiro de crédito, embora seja o mais desenvolvido e o mais geral.
O papel-moeda emitido hoje pelo Banco do Japão, ou seja, as notas de banco, é também o tipo de cédula mais desenvolvida e, por esse motivo, é bastante difícil de entender corretamente. Assim, podemos entender melhor essa moeda se começarmos a olhar para os tipos mais simples de notas. O leitor primeiro precisa estar ciente do fato de que originalmente as notas de banco, ou moeda em papel, poderiam ser emitidas por qualquer banco e não eram necessariamente limitadas a bancos especiais (por exemplo, bancos centrais). Isso pode ser dito tanto teoricamente quanto historicamente. Na realidade, havia inicialmente numerosos bancos que emitiam papel-moeda e nos Estados Unidos em um período anterior vários bancos emitiram vários tipos de papel-moeda.
Vimos que, ao pagar pelas mercadorias, os capitalistas podem entregar um cheque, em vez de dinheiro. Nesse caso, um capitalista pode dizer à outra pessoa na transação: “Eu emprestei dinheiro a um banco (depósito), para que você possa receber o dinheiro do banco." E o banco pode dizer algo semelhante; quando o banco compra uma conta ou faz um empréstimo com base em garantias, pode dizer à outra pessoa: "Por enquanto, eu lhe darei notas, mas, quando quiser, você pode trocar as notas por ela." Enquanto isso, o capitalista aceita as notas do banco se acredita que o banco tenha reservas adequadas.
Os bancos fornecem crédito a outro, descontando as contas e emprestando dinheiro, mas quando a etapa chega para entregar a quantia prometida de dinheiro, nesse momento a confiança do outro e como um símbolo de sua confiança entrega as notas. Assim, as notas são meramente um tipo de certificado de crédito.
Aqueles que aceitam notas de banco antes de tudo aceitam-nas como um certificado de confiança. Mas é porque as notas e cheques comerciais aceitos como certificados de crédito re-circulam para tomar o lugar do dinheiro, que as notas também passam de mão em mão para re-circular e tomar o lugar do dinheiro. As características das notas, como instrumento de crédito, são, em primeiro lugar, que elas não precisam ser endossadas; segundo, que não há data de pagamento designada, para que possam, a qualquer momento, ser trocadas por moedas de ouro; terceiro, que suas denominações não são frações, mas 1-iene, 5-iene, 10-iene, etc. e quarto, é preciso lidar apenas com bancos que têm muita confiança. Estas são as razões pelas quais as notas bancárias também podem entrar em circulação geral para tomar o lugar do dinheiro. Em primeiro lugar, elas podem tomar o lugar do dinheiro na função dos meios de circulação e, além disso, se a confiança no banco não for abalada, elas podem tomar o lugar do dinheiro na função como meio de pagamento.
Uma cédula pode ser passada de uma mão para outra até que seja trocada por moedas de ouro, mas a cédula em si é um pedaço de papel que é essencialmente sem valor. Portanto, a razão pela qual as notas circulam é que elas são símbolos de crédito. Na base delas é crédito. E na base do crédito, além disso, deve haver dinheiro de substância metálica. O fato de que pedaços de papel sem valor são capazes de representar o dinheiro em algumas de suas funções é algo que já investigamos.
Como é mantida a confiança e o crédito nas notas emitidas pelos bancos? Isso é mantido pela reserva que é capaz de responder às demandas de troca com moedas de ouro (ou seja, conversibilidade). Esta reserva é constituída primeiro pelo ouro ou moedas de ouro. Em segundo lugar, o banco tem títulos e notas comerciais. Estes formam a reserva apenas na medida em que eles podem ser transformados em ouro ou moedas de ouro, então é claro que eles não são tão seguros quanto metais preciosos ou moedas de ouro. Este é particularmente o caso durante uma crise econômica ou outra perturbação.
Em tempos normais, no entanto, uma vez que uma nota deixou o banco para entrar em circulação, ela não tende a retornar. Não é o caso de todos os detentores de notas em conjunto exigirem repentinamente a conversão das notas em ouro. Isso significa que o banco não precisa manter uma reserva igual à soma total das notas. Eles sabem por experiência que apenas uma fração dessa soma é necessária para fazer assentamentos. Assim, os bancos podem acumular uma grande quantidade de juros das cédulas emitidas sem qualquer reserva. A razão é que os bancos recebem juros por seus empréstimos, mas, diferentemente do caso dos depósitos, não têm que pagar juros e o único custo é o de imprimir os pedaços de papel. Portanto, o interesse recebido é um lucro claro.
Com as notas entrando em ampla circulação com base no desenvolvimento do crédito, em alguns casos, o Estado entra em ação para desempenhar um papel técnico. O estado burguês implementa várias leis para que as notas possam circular sem impedimentos. Um exemplo é a aposição de um tipo de nota de banco e a quantia do valor de face com base no sistema monetário. O Estado pode (1) estabelecer o limite para a emissão de notas ou a proporção de reservas necessárias para que as notas não possam ser emitidas sem o respaldo da conversibilidade ou para que a emissão excessiva de notas não cause desordem econômica; (2) limitar a emissão de notas a um banco especialmente autorizado ou a vários deles; ou (3) pode obrigar os bancos a pagar uma parte de seus juros recebidos pelo estado; etc, etc.
Esses bancos especialmente autorizados são chamados de bancos emissores. Eles se tornam os “bancos usados pelos bancos” e, em muitos casos, se transformam em um “banco central”. De qualquer forma, esses bancos são especiais.
Uma coisa em particular que precisamos notar é que o estado burguês utiliza ativamente a emissão de notas. Primeiro de tudo, como o leitor sabe, eles são utilizados para as finanças do estado. Por exemplo, para realizar a tarefa de adquirir títulos do governo, etc. Segundo, através de meios como a política de taxas de juros, há uma tentativa de regular a economia. Terceiro, fornece assistência a bancos de moeda e outros bancos especiais. Quarto, é um órgão para resgatar capitalistas em tempos de crise, etc. E assim por diante. Para atingir esses objetivos, transforma os bancos emissores em entidades semipúblicas / semi-privadas. O Banco do Japão é um exemplo disso.
No entanto, independentemente de um banco emissor se tornar semi ou totalmente um banco estatal, este facto, por si só, não altera em nada o carácter de moeda de crédito das notas.
5. O papel do crédito
Eu quero encerrar este quarto capítulo fornecendo uma visão geral do papel do crédito sob a produção capitalista.
No campo da circulação, o crédito serve para reduzir os custos necessários à circulação. Isso ocorre porque (1), desde que a maioria das transações se transforme em transações de crédito, que se cancelam mutuamente, e enquanto o dinheiro de crédito circula no lugar das moedas de ouro, há uma economia em termos de circulação de moedas de ouro; (2) acelera a circulação dos meios de circulação; (3) acelera a rotatividade de capital; (4) a necessidade de fundos de reserva é gradualmente limitada a uma pequena quantia. Em outras palavras, o dinheiro acumulado e o capital ocioso são reduzidos.
Em seguida, o crédito acelera a equalização da taxa de lucro. A equalização da taxa de lucro é acelerada à medida que o capital se move mais facilmente entre as esferas de produção, e fica claro que o crédito facilita esse movimento.
Ao mesmo tempo, porém, o crédito acelera a especulação comercial e também promove a superprodução, como destacamos na discussão sobre crédito no capítulo anterior.
Além disso, o crédito facilita a expansão da produção, que aumenta rapidamente o poder produtivo do trabalho e acelera a formação de um mercado mundial. Assim, o crédito desempenha o papel de tornar a produção cada vez mais social e, ao mesmo tempo, concentrar cada vez mais a riqueza e a propriedade dos meios de produção em poucas mãos privadas, gerando rapidamente uma classe rentista, aumentando os elementos especulativos e enganosos. alavanca para empurrar o caráter privado da propriedade ao seu limite. Em uma palavra, as contradições internas do capitalismo são intensificadas. A forma de negócio da sociedade anônima surge diretamente do desenvolvimento do crédito. E esta forma é assumida por todas as principais empresas comerciais e empresas bancárias.
Juntamente com a gênese da sociedade anônima, os capitalistas se tornam capitalistas de ações conjuntas. O capitalista de ações conjuntas é um tipo de dinheiro capitalista. Eles são completamente removidos do processo de produção. Enquanto empresas industriais ou comerciais, mesmo sob a forma de ações conjuntas, geram lucros, esses lucros são distribuídos entre os acionistas como dividendos. As ações são vendidas com direito a receber os juros denominados dividendos, com um preço correspondente ao tamanho do dividendo. Esse preço é basicamente igual à soma do dividendo dividido pela taxa média de juros. Portanto, os dividendos recebidos pelos proprietários de ações (ou seja, capitalistas de ações conjuntas) são basicamente comparáveis a juros médios. Assim como as mesmas quantidades de capital recebem a mesma quantidade de lucro, esse é um caso em que a mesma quantidade de juros é recebida. O capitalista tornou-se rentista. O montante investido no estoque total de uma empresa é, em regra, maior que a soma de seu capital produtivo. Além disso, o primeiro também é visto como capital. Este é um capital fictício.
Quando o negócio de um capitalista toma a forma de ações conjuntas, fica mais fácil atrair capital. Da mesma forma, fica mais fácil receber crédito dos bancos. Isso significa que as sociedades anônimas aceleram visivelmente a acumulação de capital.
Com o desenvolvimento de sociedades anônimas, o controle sobre o capital está cada vez mais concentrado nas mãos de poucos. Por exemplo, uma pessoa com 10 milhões de ienes em capital, como acionista majoritária de uma empresa, desempenha um papel importante onde é possível controlar um capital de 50 ou 60 milhões de ienes. Além disso, ao criar subsidiárias da sociedade anônima, muitas vezes esse montante de capital pode ser controlado.
À medida que a acumulação e concentração de capital progridem através do desenvolvimento de sociedades anônimas, e pelos motivos mencionados anteriormente neste livro, emergem monopólios. Embora não seja possível chegar ao ponto de haver apenas uma única corporação gigante em uma dada esfera de produção, se houver apenas cinco ou mais empresas importantes, elas poderão entrar em acordos para aumentar os preços e coisas do gênero. Em outras palavras, os monopólios assumem a forma de cartéis ou sindicatos, ou encargos, onde se formam combinações abertas ou secretas entre empresas que resultam em enorme poder, de modo que um sétimo ou oitavo dos produtos deriva de monopólios. Além disso, enormes capitalistas unem várias empresas monopolistas em um poço (konzern).
Com o capital industrial concentrado em monopólios, ao mesmo tempo, os bancos também se concentram em monopólios. É muito fácil concentrar o capital dos bancos, pois não há limites impostos pela tecnologia de produção. Isso significa que quatro ou cinco, ou mesmo apenas dois ou três, grandes bancos têm o controle monopolista da maior parte do capital monetário de uma nação.
O capital desses bancos é emprestado ao capital industrial monopolizado, etc. E grande parte desse capital, como observado anteriormente, é na forma de crédito de capital fixo. Portanto, o capital bancário agora se fundiu com o capital industrial, de modo que há uma estreita relação de interesses entre bancos e empresas industriais. Por essa razão, o grande capital monopolista que emerge dessa fusão de capital industrial e capital bancário é referido como capital financeiro. Este capital financeiro está sob o controle de um punhado de capitalistas poderosos.
O estágio do monopólio ou do capital financeiro é o estágio do imperialismo. Nesta fase, o conflito entre todas as contradições intrínsecas do capitalismo [CENSURADO]. Então agora a guerra mundial imperialista se tornou [CENSURADA] O mundo [CENSURADO]. Ao mesmo tempo, o capitalismo se torna maduro e apodrecido. E dentro de seu ventre é [CENSURADO].
3. Bancos
A quantidade de capital monetário na sociedade capitalista atual atingiu proporções enormes, a maior parte das quais está nas mãos dos bancos - como todos sabem.
O capital monetário em posse dos bancos é basicamente composto pelo capital próprio dos bancos (ou seja, capital social e fundos de reserva) e seus depósitos.
Nossa suposição, até agora, é que o empréstimo e o emprestado do capital são realizados diretamente pelos próprios capitalistas industriais. Certamente, eles, por um lado, têm capital ocioso que é difícil empregar em seus próprios negócios e que desejam emprestar a outros capitalistas, ao mesmo tempo em que há aqueles que querem tomar emprestado o capital ocioso que está nas mãos. de outros capitalistas para expandir a produção e ampliar a exploração. Por causa disso, o crédito de capital vem a ser gerado.
Não é assim tão fácil, no entanto, que um dado capitalista, que pode precisar de certa quantia para comprar imediatamente maquinário, por exemplo, localize outro capitalista industrial disposto a emprestar essa soma exata pelo período exato requerido. Em vez disso, mesmo que existam aqueles com a dada soma de capital ociosa por um certo período de tempo, seria uma grande façanha que eles emprestassem essa soma exata pelo período exato de tempo necessário. Além disso, os capitalistas industriais não têm muito interesse em manter sempre uma grande soma em dinheiro. Para eles, é uma esperança e serviria aos seus propósitos para ter os responsáveis pelo capital monetário, de modo que seja seguro e lhes daria juros.
Pelas razões expostas, o diretamente emprestado e o empréstimo, e a relação de crédito direta, entre capitalistas individuais, se deparam com vários obstáculos. Junto com o desenvolvimento do crédito, surge um tipo especial de instituição que pode resolver esses obstáculos. Eu estou falando, claro, dos bancos.
Inicialmente, um banco usa seu próprio capital para se envolver no negócio de empréstimo de dinheiro. E por meio disso, o banco reúne depósitos. Os capitalistas individuais tomam seu capital ocioso e o depositam no banco. Em vez de emprestar diretamente o capital, eles fornecem crédito ao banco, emprestando-o ao banco.
Os capitalistas não precisam mais procurar, entre si, alguém para pedir emprestado. Os bancos vêm para executar a função de intermediário entre todos os credores e devedores. A maior parte do crédito que os bancos agora recebem e fornecem originalmente era o capital que os próprios capitalistas industriais ou comerciais recebiam ou forneciam entre si. Esse crédito, em outras palavras, em sua essência, tem o caráter de crédito de capital. Quando esse crédito de capital é fornecido pelos bancos, é chamado de "crédito bancário".
Marx expressou brilhantemente a função geral dos bancos que acabei de notar:
De um modo geral, esse aspecto do negócio bancário consiste em concentrar grandes quantidades do capital de empréstimo nas mãos dos banqueiros, de modo que, no lugar do credor, os banqueiros confrontam os capitalistas industriais e capitalistas comerciais como representantes dos financiadores. todos os emprestadores. Eles se tornam os gerentes gerais do capital financeiro. Por outro lado, tomando empréstimos para todo o mundo do comércio, eles concentram todos os tomadores de empréstimos em relação a todos os credores. Um banco representa, por um lado, uma centralização do capital monetário, dos credores e, por outro, uma centralização dos tomadores de empréstimos. (Capital, Vol. 3, Ch. 25)
Os bancos recebem juros do dinheiro emprestado, pagando juros pelo dinheiro emprestado (ou seja, depósitos). É claro que os bancos administram seus negócios acumulando mais juros do que os pagos, com a diferença entre eles sendo o lucro de um banco. Mais precisamente falando, este é o lucro no crédito bancário. A proporção entre o lucro de um banco e seu capital é sua taxa de lucro, e essa taxa de lucro será próxima da taxa média geral de lucro. Se fosse inferior a esse nível, os capitalistas bancários retirariam seu capital dos bancos para investir na indústria; assim como no caso oposto, onde a taxa de lucro é maior do que a taxa média, um número excessivo de bancos surgiria, de modo que a taxa de lucro bancário cairia.
Como o leitor sabe, em termos de depósitos bancários, há depósitos correntes, que vêm com a promessa de retirada à vontade a qualquer momento, e os depósitos fixos, onde a promessa é feita de não retirar o dinheiro por um certo período de tempo. . Os depósitos fixos, por causa dessa promessa, pagam juros mais altos. Tendo dito que a promessa é feita de não retirar o dinheiro por um certo período de tempo, se juros são juros, os fundos podem ser retirados a qualquer momento; mas enquanto a circulação de capital estiver prosseguindo “constantemente”, a maioria das promessas relativas a depósitos fixos será mantida, e também o dinheiro nos depósitos atuais não será temporariamente retirado.
A quantidade de reservas necessárias para que um banco responda a depósitos sacados (reservas em depósitos) é algo aprendido com a experiência. Esta será uma fração do total de depósitos. E esse montante será mantido em mãos pelo banco, com o restante do montante emprestado.
Assim, o capital em um estado ocioso da sociedade como um todo se torna relativamente pequeno. O capital ocioso, visto como dinheiro, é “dinheiro acumulado”. Assim, a quantidade de dinheiro acumulado diminui enormemente. O leitor provavelmente se lembrará quando eu afirmei que, à medida que a sociedade de produção de commodities atinge um nível cada vez mais alto, o capital ocioso flui e se concentra nos bancos em grande escala, sendo reduzido ao mínimo necessário para a circulação de commodities. De maneira diferente, os bancos, absorvendo, concentrando e depois distribuindo esse capital ocioso, reduzem a magnitude real dele à quantia mínima necessária para a circulação do capital continuar. Aqui temos uma das funções sociais dos bancos.
Os bancos também fornecem aos depositantes livros de cheques.
Os depositantes podem então escrever uma certa quantia monetária no cheque - dentro dos limites de seus depósitos - endossá-lo e entregá-lo à pessoa que se deseja pagar. O destinatário pode então entregar o cheque a um banco e receber dinheiro da conta do pagador. E se o destinatário tiver uma conta corrente, em vez de receber o cheque, ele poderá ter a quantia transferida para sua própria conta. Desta forma, muitos pagamentos são meramente liquidados pela transferência de fundos. Uma transferência semelhante é até possível se os bancos específicos utilizados pelos capitalistas forem diferentes, desde que os bancos envolvidos concordem com a liquidação do pagamento por cheque em uma determinada data. Nesta relação, os bancos desempenham o papel de depositantes, ou seja, o caixa dos capitalistas.
Há outro papel importante dos bancos. Eles não apenas acumulam os depósitos de capitalistas, mas também de pequenos agricultores, artesãos e comerciantes e, em alguns casos, trabalhadores também.
E esse dinheiro é emprestado aos capitalistas para servir de alavanca para a exploração. Os depósitos das massas poderiam ser chamados de “ninho de ovos”. Como essas pessoas são bastante desamparadas, e não capitalistas, isso é dinheiro suado que é colocado de lado para preservar suas vidas. Juntamente com o desenvolvimento progressivo do capitalismo, os que têm o dinheiro, os capitalistas, procuram usar o dinheiro como capital para gerar lucro, ao invés de poupá-lo, enquanto aqueles sem dinheiro sentem suas vidas cada vez mais ameaçadas e são assim compelidos a cada vez mais quebrar as costas para economizar dinheiro.
Como os depósitos das massas de pessoas comuns também ganham juros, pode parecer que eles também são pequenos capitalistas, mas isso é uma mera aparência externa. E esta é uma aparência externa que é facilmente enganosa. No caso dos capitalistas, seus juros e lucros recebidos não apenas possibilitam uma vida luxuosa, mas também são a fonte do poder de seu governo. O interesse que as pessoas comuns recebem de seus depósitos é uma ninharia que cobre apenas uma pequena fração dos custos de suas vidas de tipo escravo.
Assim como os juros, a soma das economias individuais das pessoas comuns é tão pequena que é irrelevante, mas juntas essas pessoas formam uma enorme massa de dezenas de milhares, então o total de seu dinheiro acumulado nos bancos é uma enorme soma. . Os bancos, transformando esse dinheiro em capital, aumentam visivelmente seu próprio poder e o dos capitalistas individuais. As massas de pessoas comuns, ao depositarem seu dinheiro suado nos bancos, fornecem aos capitalistas um amplo meio de exploração, fornecendo assim aos capitalistas um serviço. Os depósitos do Ministério da Fazenda do Japão, assim como as contas postais, onde o dinheiro das pessoas comuns é acumulado, podem ser usados de muitas maneiras pelos capitalistas.
Passando agora do empréstimo de bancos e depósitos, como este dinheiro é emprestado?
Primeiramente falando, isso é usado antes de tudo para o desconto de contas. Em nosso exemplo anterior, o capitalista têxtil promete pagar ao capitalista de carvão. Digamos que este último sente a necessidade do dinheiro antes do vencimento da fatura. Ele poderia então levar sua conta ao banco e descontá-la. Se o banco aprovar, entregará dinheiro em troca dos juros que seriam acumulados a partir daquele dia até que a conta vencesse. Se o valor nominal (ou “par”) da fatura for de 10.000 ienes, com 16 dias até o vencimento, e o juro diário for de 3 ienes, o banco solicitará o pagamento de 48 ienes. Os 9,952 ienes restantes seriam entregues ao capitalista de carvão. Isto é o que é referido como desconto de uma conta. E na superfície, o banco comprou a conta. Isso porque o banco agora tem o direito de resgatar a fatura em sua data de vencimento. Na realidade, o crédito foi transferido, e agora o banco emprestou 10 mil ienes ao capitalista têxtil.
O crédito que os bancos fornecem através do desconto de faturas comerciais é limitado a períodos de tempo bastante curtos. Para crédito de longo prazo, os bancos exigem garantias mais seguras. As garantias mais comuns para um empréstimo são ações, títulos corporativos, títulos do governo e outros títulos. As notas comerciais também podem ser usadas como garantia.
Não é o caso, no entanto, que o banco tome as mercadorias dos capitalistas como uma loja de penhores que coloca relógios e roupas no depósito. Os capitalistas colocam mercadorias em armazéns e recebem recibos em troca. Se tal recibo for então entregue a um banco, ele emprestará dinheiro. Da mesma forma, os navios de carga ou ferrovias entregarão um recibo de embarque a um capitalista, que pode fornecê-lo ao banco para obter um empréstimo, caso em que as mercadorias em transferência são usadas como garantia.
Finalmente, terrenos, edifícios e outras formas de imóveis também são usados como garantia. À medida que o capitalismo se desenvolve, a composição do capital aumenta, com o capital fixo se tornando mais significativo. Com isso, o crédito de longo prazo aumenta, de modo que fábricas, maquinário, embarcações e outros tipos de capital fixo servem como garantia. Quando os capitalistas emprestam dinheiro para os bancos usarem como capital fixo em vez de capital circulante, surge o crédito de capital fixo, e isso se torna cada vez mais predominante.
Além dos tipos de empréstimos que acabamos de ver, os bancos estão envolvidos em vários tipos de operações, como o recebimento de taxas de manuseio para o envio de fundos a capitalistas. Há também o desenvolvimento relativamente recente dos chamados “negócios de emissão”, que é uma parte importante dos negócios de um banco. Isso envolve as taxas de manuseio relacionadas à emissão de ações ou títulos corporativos pelas empresas e aos juros gerados.
Finalmente, os bancos estão envolvidos na emissão de títulos públicos pelos governos estaduais e regionais. Eles não apenas recebem juros dessa operação, mas também recebem poderes especiais do estado.
4. Crédito em Dinheiro
Agora ganhamos uma concepção geral dos bancos que surgiram como intermediários de crédito e, antes disso, vimos que as transações de crédito tomavam o lugar do pagamento em dinheiro e que as faturas comerciais são um resultado dessas transações.
Essas notas comerciais são, para dar o exemplo anterior, o que o capitalista têxtil emitiu. Nesse caso, ele comprou carvão a crédito. Ele tem uma obrigação de 10 mil ienes vis-à-vis o capitalista de carvão, então a promessa de pagamento que ele emitiu é um tipo de certificado de dívida. O capitalista de carvão que recebe isso, portanto, tem um certificado de dívida no valor de 10.000 ienes do capitalista têxtil.
Mas agora vamos imaginar que o capitalista de carvão adquire maquinário no valor de 10 mil ienes e, em vez de pagar em dinheiro, transfere o certificado de dívida de 10 mil ienes para o capitalista têxtil às mãos do fabricante do maquinário. O procedimento para fazer isso é fácil. Ele apenas endossaria a promessa de pagar do capitalista têxtil e a entregaria ao fabricante de máquinas.
A nota promissória de 10.000 ienes entraria novamente em circulação. Mas a direção desta vez é diferente. Antes, quando a nota passava das mãos do capitalista têxtil para o capitalista de carvão, era apenas como um certificado de crédito, como um certificado de dívida - meramente como um certificado do dinheiro emprestado. O capitalista têxtil foi obrigado a pagar na data de vencimento. Foi nesse dia que o dinheiro apareceu pela primeira vez como meio de pagamento. No entanto, esse não é o caso agora. O capitalista de carvão não deu ao fabricante de máquinas um certificado dizendo em qual mês e dia ele pagaria. Na data de vencimento, quem pagará será o capitalista têxtil. A obrigação do capitalista de carvão é transferida para os ombros do capitalista têxtil. Mas junto com isso, o capitalista de carvão comprou a commodity de máquinas. É claro, então, que a nota promissória de 10 mil ienes tomou o lugar do dinheiro para obter a mercadoria neste caso.
Nesse caso, se a nota promissória for entregue em troca imediata da máquina, ela estará substituindo o dinheiro como meio de compra (circulação). E se ele for emitido depois que o maquinário for entregue, ele substitui o dinheiro como meio de pagamento.
Assim, os meios comerciais emergentes do crédito podem continuar a representar o papel do dinheiro como seu substituto. Isso é dinheiro de crédito.
E essa nota promissória de 10 mil ienes pode circular no lugar do dinheiro várias vezes antes de sua data de maturação, indo do fabricante da maquinaria para outro fabricante, e daí para uma companhia de energia, etc, etc.
O mesmo pode ocorrer para um cheque. Já nesse caso, quem paga na data de maturação é o banco. Portanto, cheques também podem se tornar dinheiro de crédito.
No entanto, nem contas comerciais nem cheques são tão convenientes quanto dinheiro de crédito. Primeiro de tudo, é incômodo verificar o crédito do emissor. Em segundo lugar, o valor da face pode ser muito grande ou pequeno, ou pode ser uma fração. Terceiro, como há uma data de maturação, eles não podem circular por tanto tempo. Por todas essas razões, esse dinheiro somente circula em uma esfera limitada e não entra em circulação geral.
Mas também há notas ou notas conversíveis. Esta é a moeda de papel com a qual todos estamos familiarizados. Isso ainda é dinheiro de crédito, embora seja o mais desenvolvido e o mais geral.
O papel-moeda emitido hoje pelo Banco do Japão, ou seja, as notas de banco, é também o tipo de cédula mais desenvolvida e, por esse motivo, é bastante difícil de entender corretamente. Assim, podemos entender melhor essa moeda se começarmos a olhar para os tipos mais simples de notas. O leitor primeiro precisa estar ciente do fato de que originalmente as notas de banco, ou moeda em papel, poderiam ser emitidas por qualquer banco e não eram necessariamente limitadas a bancos especiais (por exemplo, bancos centrais). Isso pode ser dito tanto teoricamente quanto historicamente. Na realidade, havia inicialmente numerosos bancos que emitiam papel-moeda e nos Estados Unidos em um período anterior vários bancos emitiram vários tipos de papel-moeda.
Vimos que, ao pagar pelas mercadorias, os capitalistas podem entregar um cheque, em vez de dinheiro. Nesse caso, um capitalista pode dizer à outra pessoa na transação: “Eu emprestei dinheiro a um banco (depósito), para que você possa receber o dinheiro do banco." E o banco pode dizer algo semelhante; quando o banco compra uma conta ou faz um empréstimo com base em garantias, pode dizer à outra pessoa: "Por enquanto, eu lhe darei notas, mas, quando quiser, você pode trocar as notas por ela." Enquanto isso, o capitalista aceita as notas do banco se acredita que o banco tenha reservas adequadas.
Os bancos fornecem crédito a outro, descontando as contas e emprestando dinheiro, mas quando a etapa chega para entregar a quantia prometida de dinheiro, nesse momento a confiança do outro e como um símbolo de sua confiança entrega as notas. Assim, as notas são meramente um tipo de certificado de crédito.
Aqueles que aceitam notas de banco antes de tudo aceitam-nas como um certificado de confiança. Mas é porque as notas e cheques comerciais aceitos como certificados de crédito re-circulam para tomar o lugar do dinheiro, que as notas também passam de mão em mão para re-circular e tomar o lugar do dinheiro. As características das notas, como instrumento de crédito, são, em primeiro lugar, que elas não precisam ser endossadas; segundo, que não há data de pagamento designada, para que possam, a qualquer momento, ser trocadas por moedas de ouro; terceiro, que suas denominações não são frações, mas 1-iene, 5-iene, 10-iene, etc. e quarto, é preciso lidar apenas com bancos que têm muita confiança. Estas são as razões pelas quais as notas bancárias também podem entrar em circulação geral para tomar o lugar do dinheiro. Em primeiro lugar, elas podem tomar o lugar do dinheiro na função dos meios de circulação e, além disso, se a confiança no banco não for abalada, elas podem tomar o lugar do dinheiro na função como meio de pagamento.
Uma cédula pode ser passada de uma mão para outra até que seja trocada por moedas de ouro, mas a cédula em si é um pedaço de papel que é essencialmente sem valor. Portanto, a razão pela qual as notas circulam é que elas são símbolos de crédito. Na base delas é crédito. E na base do crédito, além disso, deve haver dinheiro de substância metálica. O fato de que pedaços de papel sem valor são capazes de representar o dinheiro em algumas de suas funções é algo que já investigamos.
Como é mantida a confiança e o crédito nas notas emitidas pelos bancos? Isso é mantido pela reserva que é capaz de responder às demandas de troca com moedas de ouro (ou seja, conversibilidade). Esta reserva é constituída primeiro pelo ouro ou moedas de ouro. Em segundo lugar, o banco tem títulos e notas comerciais. Estes formam a reserva apenas na medida em que eles podem ser transformados em ouro ou moedas de ouro, então é claro que eles não são tão seguros quanto metais preciosos ou moedas de ouro. Este é particularmente o caso durante uma crise econômica ou outra perturbação.
Em tempos normais, no entanto, uma vez que uma nota deixou o banco para entrar em circulação, ela não tende a retornar. Não é o caso de todos os detentores de notas em conjunto exigirem repentinamente a conversão das notas em ouro. Isso significa que o banco não precisa manter uma reserva igual à soma total das notas. Eles sabem por experiência que apenas uma fração dessa soma é necessária para fazer assentamentos. Assim, os bancos podem acumular uma grande quantidade de juros das cédulas emitidas sem qualquer reserva. A razão é que os bancos recebem juros por seus empréstimos, mas, diferentemente do caso dos depósitos, não têm que pagar juros e o único custo é o de imprimir os pedaços de papel. Portanto, o interesse recebido é um lucro claro.
Com as notas entrando em ampla circulação com base no desenvolvimento do crédito, em alguns casos, o Estado entra em ação para desempenhar um papel técnico. O estado burguês implementa várias leis para que as notas possam circular sem impedimentos. Um exemplo é a aposição de um tipo de nota de banco e a quantia do valor de face com base no sistema monetário. O Estado pode (1) estabelecer o limite para a emissão de notas ou a proporção de reservas necessárias para que as notas não possam ser emitidas sem o respaldo da conversibilidade ou para que a emissão excessiva de notas não cause desordem econômica; (2) limitar a emissão de notas a um banco especialmente autorizado ou a vários deles; ou (3) pode obrigar os bancos a pagar uma parte de seus juros recebidos pelo estado; etc, etc.
Esses bancos especialmente autorizados são chamados de bancos emissores. Eles se tornam os “bancos usados pelos bancos” e, em muitos casos, se transformam em um “banco central”. De qualquer forma, esses bancos são especiais.
Uma coisa em particular que precisamos notar é que o estado burguês utiliza ativamente a emissão de notas. Primeiro de tudo, como o leitor sabe, eles são utilizados para as finanças do estado. Por exemplo, para realizar a tarefa de adquirir títulos do governo, etc. Segundo, através de meios como a política de taxas de juros, há uma tentativa de regular a economia. Terceiro, fornece assistência a bancos de moeda e outros bancos especiais. Quarto, é um órgão para resgatar capitalistas em tempos de crise, etc. E assim por diante. Para atingir esses objetivos, transforma os bancos emissores em entidades semipúblicas / semi-privadas. O Banco do Japão é um exemplo disso.
No entanto, independentemente de um banco emissor se tornar semi ou totalmente um banco estatal, este facto, por si só, não altera em nada o carácter de moeda de crédito das notas.
5. O papel do crédito
Eu quero encerrar este quarto capítulo fornecendo uma visão geral do papel do crédito sob a produção capitalista.
No campo da circulação, o crédito serve para reduzir os custos necessários à circulação. Isso ocorre porque (1), desde que a maioria das transações se transforme em transações de crédito, que se cancelam mutuamente, e enquanto o dinheiro de crédito circula no lugar das moedas de ouro, há uma economia em termos de circulação de moedas de ouro; (2) acelera a circulação dos meios de circulação; (3) acelera a rotatividade de capital; (4) a necessidade de fundos de reserva é gradualmente limitada a uma pequena quantia. Em outras palavras, o dinheiro acumulado e o capital ocioso são reduzidos.
Em seguida, o crédito acelera a equalização da taxa de lucro. A equalização da taxa de lucro é acelerada à medida que o capital se move mais facilmente entre as esferas de produção, e fica claro que o crédito facilita esse movimento.
Ao mesmo tempo, porém, o crédito acelera a especulação comercial e também promove a superprodução, como destacamos na discussão sobre crédito no capítulo anterior.
Além disso, o crédito facilita a expansão da produção, que aumenta rapidamente o poder produtivo do trabalho e acelera a formação de um mercado mundial. Assim, o crédito desempenha o papel de tornar a produção cada vez mais social e, ao mesmo tempo, concentrar cada vez mais a riqueza e a propriedade dos meios de produção em poucas mãos privadas, gerando rapidamente uma classe rentista, aumentando os elementos especulativos e enganosos. alavanca para empurrar o caráter privado da propriedade ao seu limite. Em uma palavra, as contradições internas do capitalismo são intensificadas. A forma de negócio da sociedade anônima surge diretamente do desenvolvimento do crédito. E esta forma é assumida por todas as principais empresas comerciais e empresas bancárias.
Juntamente com a gênese da sociedade anônima, os capitalistas se tornam capitalistas de ações conjuntas. O capitalista de ações conjuntas é um tipo de dinheiro capitalista. Eles são completamente removidos do processo de produção. Enquanto empresas industriais ou comerciais, mesmo sob a forma de ações conjuntas, geram lucros, esses lucros são distribuídos entre os acionistas como dividendos. As ações são vendidas com direito a receber os juros denominados dividendos, com um preço correspondente ao tamanho do dividendo. Esse preço é basicamente igual à soma do dividendo dividido pela taxa média de juros. Portanto, os dividendos recebidos pelos proprietários de ações (ou seja, capitalistas de ações conjuntas) são basicamente comparáveis a juros médios. Assim como as mesmas quantidades de capital recebem a mesma quantidade de lucro, esse é um caso em que a mesma quantidade de juros é recebida. O capitalista tornou-se rentista. O montante investido no estoque total de uma empresa é, em regra, maior que a soma de seu capital produtivo. Além disso, o primeiro também é visto como capital. Este é um capital fictício.
Quando o negócio de um capitalista toma a forma de ações conjuntas, fica mais fácil atrair capital. Da mesma forma, fica mais fácil receber crédito dos bancos. Isso significa que as sociedades anônimas aceleram visivelmente a acumulação de capital.
Com o desenvolvimento de sociedades anônimas, o controle sobre o capital está cada vez mais concentrado nas mãos de poucos. Por exemplo, uma pessoa com 10 milhões de ienes em capital, como acionista majoritária de uma empresa, desempenha um papel importante onde é possível controlar um capital de 50 ou 60 milhões de ienes. Além disso, ao criar subsidiárias da sociedade anônima, muitas vezes esse montante de capital pode ser controlado.
À medida que a acumulação e concentração de capital progridem através do desenvolvimento de sociedades anônimas, e pelos motivos mencionados anteriormente neste livro, emergem monopólios. Embora não seja possível chegar ao ponto de haver apenas uma única corporação gigante em uma dada esfera de produção, se houver apenas cinco ou mais empresas importantes, elas poderão entrar em acordos para aumentar os preços e coisas do gênero. Em outras palavras, os monopólios assumem a forma de cartéis ou sindicatos, ou encargos, onde se formam combinações abertas ou secretas entre empresas que resultam em enorme poder, de modo que um sétimo ou oitavo dos produtos deriva de monopólios. Além disso, enormes capitalistas unem várias empresas monopolistas em um poço (konzern).
Com o capital industrial concentrado em monopólios, ao mesmo tempo, os bancos também se concentram em monopólios. É muito fácil concentrar o capital dos bancos, pois não há limites impostos pela tecnologia de produção. Isso significa que quatro ou cinco, ou mesmo apenas dois ou três, grandes bancos têm o controle monopolista da maior parte do capital monetário de uma nação.
O capital desses bancos é emprestado ao capital industrial monopolizado, etc. E grande parte desse capital, como observado anteriormente, é na forma de crédito de capital fixo. Portanto, o capital bancário agora se fundiu com o capital industrial, de modo que há uma estreita relação de interesses entre bancos e empresas industriais. Por essa razão, o grande capital monopolista que emerge dessa fusão de capital industrial e capital bancário é referido como capital financeiro. Este capital financeiro está sob o controle de um punhado de capitalistas poderosos.
O estágio do monopólio ou do capital financeiro é o estágio do imperialismo. Nesta fase, o conflito entre todas as contradições intrínsecas do capitalismo [CENSURADO]. Então agora a guerra mundial imperialista se tornou [CENSURADA] O mundo [CENSURADO]. Ao mesmo tempo, o capitalismo se torna maduro e apodrecido. E dentro de seu ventre é [CENSURADO].
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